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新形势下中国企业如何防范与应对海外收购风险?

郁伟 |2018-04-04

我为什么投资?投资了怎么做?做了之后接下来怎么发展?全球化到底是一件怎样的事情?

近期,美国政府一系列组合政策所传递的信息,让人们对中美贸易战的忧虑加深。这是否会给中国企业海外投资带来巨大的风险?面对风险,应对的策略又有哪些?

数十年来,全球化使贸易、投资、技术、人员等超越国界加速流动,各国通过对外贸易、资本流动、技术转移、提供服务、人员交流等,拉动世界经济持续发展,形成“你中有我,我中有你”互联互通的世界经济格局。从历史角度看,全球化和经济一体化的进程或有快慢,不同的时间点上,也的确屡遭质疑,甚至有些阶段还有倒退,但全球化的趋势并没有逆转。全球化意味着资源的更有效配置,对跨国企业来说可以最大程度地提升生产效率、降低成本。

中国正在成为重要的资本输出国。从福耀玻璃、比亚迪的电动大巴这样的绿地投资,到一系列涉及保险、能源、房地产等领域的并购交易,日渐活跃的中国资本意味着中美商业之间有了全新的对话方式。

海外交易风险的把控

著名海外并购专家张伟华先生在43日由世界经理人举办的中国企业竞争力论坛上指出:海外交易里有多种风险:融资风险、政府风险、第三方带来的风险,如何在交易流程里管理风险?张伟华认为把海外交易当作一个项目来管理,所有参与者的风险管理都应该考虑。

企业全球化战略是关键

“企业战略如何选择出发点、如何同长远的规划相匹配?这个环节决定了后期企业全球化战略、并购是否可以成功。”张伟华说。

制定全球化战略时,企业首先应了解自身在资源和能力方面的比较优势和劣势,然后确定对价值链的哪些环节实施全球化发展战略。

中国企业海外收购五大风险点

1.国际变局引起的地缘政治风险

2.资产泡沫化引起的金融风险及投资保护主义

3.技术

对新技术的选择不应盲目,背后的风险也必须去考量,新技术投资回报的周期也会比较长。

4.文化差异/整合中的管理问题

收购之后的管理问题。例如对于员工心理上的接受度,这个过程就需要做很多的工作。

5.海外市场的国情、法律惯例

“理性”投资,尽量避免“蛇吞象”

我为什么投资?投资了怎么做?做了之后接下来怎么发展?全球化到底是一件怎样的事情?

汉哲咨询的创始人、CEO段磊

恒生银行(中国)有限公司环球贸易及融资业务部总监兼上海分行行长 胡斌

纳恩博科技亚太业务中心副总裁 黄琛

著名海外并购专家张伟华

在中国企业竞争力论坛上四位分别在咨询、金融、制造业、海外并购专家就中国海外企业海外收购管理上的问题作了深层次的交流,以下5个方面值得注意:

人力资源

提升有国际化视野的职业经理人,管好、用好外籍职业经理人,这样才能实现较好的国际化运营,以及并购后的企业管理。

中方管理运营资产的中国团队一定要专业。

领导力

善于留任外部的管理人员。一定需要对他有信任,有授权,激励措施要到位。

敢于判断。敢于做决策,再往前继续推进。

不要乱管,千万不要乱指挥,如有当地高管在一个更好的位置处理事情的时候,注意放权。

企业文化

培养文化认同感。在管理上做到有效的融合。

外部资源

善用顾问、专家资源,做好沟通设计。

资金风险管理

确保你收购资金的可靠性。大部分的海外收购,无论是通过发债还是并购资金,这些都会造成跨境资金流的问题。运用保险的重要性。

监管和审批

交易过程中要注意控制审批的风险。

中国企业海外投资注意事项

总的来说,所有的境外投资都应是服务于中国市场的需求,中国企业海外并购需要牢牢把握这一原则,并在企业的主业务范围内进行境外投资。这也符合国家正在推行的“一带一路”战略。

“一带一路”合作范围不断扩大,合作领域更为广阔。它不仅给参与各方带来了实实在在的合作红利,也为世界贡献了应对挑战、创造机遇、强化信心的智慧与力量。

对于中国企业的海外投资,企业选择的海外投资领域需要符合国家相关的产业政策规定,一些受限制的产业,如境外的足球、娱乐等行业不允许投资;国有企业、上市公司等进行海外投资时,必须投资到与主营业务相关的领域,这些都需要格外注意。

另外,中国企业“走出去”的方式多样。海外并购只是方法之一,其主要优势在于企业可以在较短时间内,以较低资金投入以实现预期目标。但海外投资亦面临着地缘政治、文化差异等诸多不确定性,因此需要“理性”投资的心态,正确判断是否采用跨国并购方式“走出去”。

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